1985 wurde die Rennstrecke in Jerez ins Leben gerufen. Pedro Pacheco, der Bürgermeister der Stadt Jerez de la Frontera wollte mit diesem Projekt die Stadt und ihre berühmten Sherrys promoten. Das erste Formel 1 Rennen wurde 1986 ausgetragen: Senna hat Mansell dabei nach einem aufregenden Kampf besiegt. Eine der knappsten Entscheidungen der Geschichte der Formel 1. Mansell gelang die Revanche mit seinen Siegen in den Jahren 1987 und 1988. Die Formel 1 Rennen in Jerez litten unter dem schwachen Zuschauerzuspruch - im Gegensatz zu den Motorradrennen, bei denen die Tribünen stets voll waren. 1990 hatte Martin Donnelly hier seinen fürchterlichen Unfall, als er aus seinem Lotus geschleudert wurde, nachdem er in einer schnellen Kurve in die Absperrung gerast war. Der Anfang vom Ende für Jerez als Formel 1 Austragungsort. 1991 übersiedelte der Grand Prix von Spanien nach Barcelona. 1997 fand das bisher letzte Formel 1 Rennen in Jerez statt, der so genannte Grand Prix von Europa. Es wurde zum Showdown um die Weltmeisterschaft zwischen Jacques Villeneuve und Michael Schumacher. Schumacher wurde disqualifiziert nachdem er Villeneuve von der Strecke gedrängt hatte. Sieger wurde erstmals Mika Hakkinen in einem McLaren-Mercedes. Bis heute ist Jerez als Teststrecke der Formel 1 sehr beliebt.